为进一步整合煤炭资源，兖矿能源再现百亿收购。

4月8日晚间，兖矿能源公告称，公司拟以现金140.66亿元收购控股股东山东能源集团有限公司（以下简称山能集团）权属公司——山东能源集团西北矿业有限公司（以下简称西北矿业）51%股权。

兖矿能源是华东地区最大的煤炭生产商和中国最大的煤炭出口企业之一，在国内煤炭行业中处于龙头地位。刚刚公布的2024年年报显示，兖矿能源2024年实现营业收入1391.24亿元，同比下降7.29%；归母净利润为144.25亿元，同比下降28.39%。

兖矿能源4月8日晚发布的《关联交易公告》显示，为整合优质煤炭资源，做大做强主业，并有效解决同业竞争，公司拟以现金140.66亿元收购控股股东山能集团权属公司西北矿业51%股权，其中以现金47.48亿元收购西北矿业现有股东26%股权，以现金93.18亿元向西北矿业增资。本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组事项，亦不构成重组上市。

具体看，兖矿能源拟以现金向西北矿业增资93.18亿元，其中25.51亿元计入注册资本，67.67亿元计入资本公积。本次转让及增资后，公司取得西北矿业51%股权，西北矿业注册资本由50亿元增加至75.51亿元，新增注册资本25.51亿元均由兖矿能源认购，淄矿集团放弃优先认缴权。

资料显示，西北矿业成立于2021年12月，是山能集团在西部的区域总部，承担陕西、甘肃、山西、内蒙古部分区域的煤炭业务运营等职能。目前，西北矿业下辖12家煤炭企业，持有14宗矿业权，总核定产能为6105万吨/年。财务方面，西北矿业2024年1月到11月实现营业收入157.81亿元，合并口径净利润为14.74亿元，归母净利润为12.29亿元。

据了解，本次交易采用资产基础法对西北矿业股东全部权益进行评估。根据评估结果，西北矿业评估基准日总资产账面价值为301.89亿元，评估价值为419.64亿元，增值率为39.00%；净资产账面价值为134.87亿元，净资产评估价值为252.63亿元，增值率为87.31%。

同时，西北矿业现有股东方出具《业绩补偿承诺函》，对公司2025年度至2027年度业绩实现情况进行承诺。2025年度、2026年度、2027年度，公司对应的经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润承诺期累计不低于71.22亿元。

兖矿能源称，截至2024年12月31日，山能集团直接和间接持有公司52.83%股份，为公司控股股东。山能集团直接持有本次转让的交易对方淄矿集团、龙矿集团、新矿集团、肥城煤业100%股权，间接持有目标公司西北矿业100%股权。依据公司上市地监管规定，本次交易构成关联交易。

关于关联交易的必要性，兖矿能源在公告中称，西北矿业股权、矿业权资产权属清晰，运营规范。通过本次交易进行煤炭资产注入，有利于减少公司与山能集团之间的同业竞争，促进规范运营。同时，本次交易拟注入资产为山能集团下属优质资产，交易完成后，公司的盈利能力将得到显著增强，有利于进一步提升股东长期回报。此外，有利于进一步增厚公司在陕西、甘肃、山西、内蒙古等西北地区的煤炭资源储备，做大做强矿业板块，增强核心竞争力。

从业务影响方面看，公告称，本次交易完成后，兖矿能源煤炭资源量、煤炭储量和商品煤产量均得到大幅提升，经营能力将持续增强。根据相关矿业权评估报告，本次交易完成后，公司评估利用口径资源量将增加约63.52亿吨，可采储量增加约36.52亿吨，商品煤产量增加约3000万吨。

对于3亿吨煤炭产量计划如何实现，兖矿能源4月1日在2024年度业绩说明会上表示，公司2021年12月制定的《发展战略纲要》提出，力争5-10年煤炭产量（100%权益的原煤产量）达到3亿吨/年。万福煤矿于2024年12月实现联合试运转，规划2025年建成五彩湾四号露天矿，后续霍林河一号煤矿、曹四夭钼矿、刘三圪旦煤矿、嘎鲁图煤矿陆续开工。若上述项目规划如期完成，将进一步助力公司实现原煤产量3亿吨的目标。同时，公司将持续关注境内外市场优质资产的并购机遇。

信息参考：兖矿能源、中国基金报、财联社等。

声明：本文由淘钢网整理发布，文章内容仅供参考并不构成投资及应用建议。若需转载或复制本文章，须注明来源。如有侵权请联系删除。